トレジャリー・マネジメント

トレジャリー・マネジメントとは

トレジャリー・マネジメント、もしくは資金財務管理は、企業が保有する資産を効果的に管理するプロセスです。その主な目的は、企業の流動性を維持し、営業や財務、または評判に関連するリスクを軽減することにあります。具体的には、入金や出金、資金の一元化、投資、資金調達など多岐にわたる活動を含んでおり、大規模な企業では財務リスク管理の機能が取り入れられることもあります。

一般的に、この分野はCFOや財務担当の副社長、ディレクター、そしてトレジャラーによって管理され、日々の業務はトレジャリー担当者やコントローラー、主計担当者などによって運営されます。

銀行の役割

多くの銀行にはトレジャリー・マネジメント専用の部門が存在し、顧客のニーズに対応しています。小規模な銀行でも、経験豊富な専門家を活用し、顧客に対して適切なサービスを提供する機会が増加しています。これには教育やベストプラクティスに対する投資も含まれ、トレジャリー・マネジメントの機能やサービスの拡大へとつながっています。企業は独立したトレジャリー・マネジメントシステム（TMS）を利用して、内部での資金管理を推進することも可能です。

銀行は以下のような業務部門を持つことがあります。

• - 固定収益やマネーマーケットに特化した証券担当部門
• - 顧客のcurrency取引を行う外国為替部門
• - 株式市場関連の資本市場や株式部門

加えて、金利リスクや流動性リスクを管理するための資産負債管理（ALM）部門や、銀行内の資金移転価格管理機能も存在します。

企業内でのトレジャリー・マネジメント

銀行外の企業において、「トレジャリー・マネジメント」と「キャッシュ・マネジメント」という用語は共通して使われることが多いですが、実際には前者が多くの活動を含んでいます。企業のトレジャリー部門の主な業務には、資金・流動性管理、リスクマネジメント、コーポレートファイナンス、そして規制の遵守などが含まれます。

資金および流動性管理

資金と流動性の管理は、タレジャー部門の主要な職務の1つであり、企業の財務上の義務を期日通りに履行するために必要な資金を常に確保することが求められます。従業員やサプライヤーへの支払いを可能とし、事業を継続するための資金をいつでも利用できる状態を維持する必要があります。

リスクマネジメント

リスクマネジメントは、企業が財務的な義務を果たし、予測可能なビジネスのパフォーマンスを確保するための大切な取り組みです。様々なリスクを特定し、評価し、適切に管理することが求められます。ここで重要なのは、すべてのリスクを排除することが目的ではなく、ある程度のリスクを取りつつ、それを適切に管理することです。

主に、トレジャラーは以下のリスクを管理します：

• - 流動性リスク：資金の確保と財務義務の履行に関連
• - 市場リスク：市場価格の変動による損失リスク
• - 信用リスク：取引先の破綻による影響
• - オペレーショナルリスク：内部の不正やエラーによる損失リスク

コーポレートファイナンス

トレジャラーの業務には、銀行や信用保険会社との関係を保つこと、サプライヤーとの支払い条件の協議が含まれることもあります。

規制

2015年、G20首脳会議で合意された新規制により、店頭取引デリバティブ市場に関するルールが導入されました。これにより、主に標準化された取引は電子方式で行われ、透明性を高めるために中央清算が推奨されています。日々のバリュエーションや取引報告に関しても厳密な基準が設定されています。

このようにトレジャリー・マネジメントは、企業の成長と持続可能性を支えるための重要な要素となっています。

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