フィッシャー・ブラック

フィッシャー・ブラック（Fischer Sheffey Black）

フィッシャー・ブラックは1938年1月11日にアメリカのワシントンD.C.で生まれ、1995年8月30日に亡くなった数学者および経済学者です。彼の業績は特に金融工学において注目を浴びており、今もなお多くの学問分野で影響を与えています。

来歴

フィッシャー・ブラックは1964年にハーバード大学を卒業し、応用数学の博士号を取得しました。その後、アーサー・D・リトル社に勤務し、そこでジャック・トレイナーと出会います。トレイナーはキャピタルアセットプライシングモデル（CAPM）の創始者の一人であり、彼との関わりがブラックの金融工学への道を開くこととなりました。

1971年、ブラックは実業界から研究者としてのキャリアに戻り、シカゴ大学のブース経営学大学院の教授として勤務後、MITスローン経営学大学院でも教鞭を執りました。この間、彼は多くの研究業績を上げ、特にオプションの価格算定に関する重要な方程式を考案しました。

ブラック-ショールズ方程式

1973年に発表されたブラック-ショールズ方程式は、金融経済学における三大成果の一つとされています。この方程式は、オプション価格の理論的基盤を提供し、世界中の投資家や金融機関によって広く利用されています。ブラックの業績は、オプション取引の価格設定やリスク管理の手法に大きな影響を与えました。

1984年には、アメリカの名門投資銀行ゴールドマン・サックスに参画し、理論と実務を結びつける活動も行いました。彼は自身の理論を実際のビジネスに応用することに対して並々ならぬ関心を持ち続け、常に新しいアイデアを追求していました。

その後も、ブラックは研究を続け、1990年にはエマニュエル・ダーマンとともにブラック–ダーマン–トイオプション評定価格モデルを著し、オプション評価の理解を深めるための重要な貢献を行いました。彼の研究は、金融理論だけでなく、実践的な金融工学の発展にも寄与しました。

晩年と影響

しかし、フィッシャー・ブラックの人生は1995年に癌のために終止符が打たれることとなりました。彼はその業績と思想を通じて、金融経済学の進展に計り知れない影響を与え、多くの後進の研究者にとってもインスピレーションの源となり続けています。ブラックの理論は、現代の金融市場におけるリスク管理や資産評価の基礎を築いたと言えるでしょう。彼の業績は、今後も金融業界や学術界において色あせることなく語り継がれることでしょう。

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