投資一任会社

投資一任会社とは

投資一任会社は、資産運用を専門とする会社で、顧客からの資産運用を一任される形態の業務を行っています。この会社は、顧客との契約に基づき、投資判断を行ったり、実際の運用を代理として実施したりします。これにより、顧客は専門家に運用を任せ、自身の負担を軽減することができます。

業務の特徴

投資一任業務は、顧客ごとに締結された契約に基づき、顧客からの投資権限を委任される形で行われます。このプロセスでは、運用指図が行われ、成果に対する責任も負います。この業態は、特に個人投資家や機関投資家が、資産運用の専門知識を持たない場合に利用されることが多いです。

歴史と背景

1986年に旧・投資顧問業法が施行されたことにより、投資一任業務が公式に認められるようになりました。当初、この業務は「有価証券」に関するものでしたが、その後、金融商品取引法へと引き継がれ、対象が広がることとなりました。

1984年には、証券取引審議会が投資顧問業務の改革に向けた特別部会を設置し、翌1985年には投資一任業務を認める_REPORT_が発表されました。これにより、投資顧問業者が法的にはじめて公式にこの業務を行えるようになったのです。

認可基準

投資一任業務を行うためには、一定の認可基準を満たす必要があります。特に、財産的基礎や収支見込み、人的構成など多岐にわたる要素が求められます。また、母体企業からの独立性や顧客との信頼関係の維持なども重要な要件となっています。

1995年以降、投資信託と投資一任業務の併営が許可されるようになり、さらには特定の条件を満たすことで、他の会社形態とも合併が認められるようになりました。これにより、業界全体の流動性が増すこととなりました。

年金資産の運用

投資一任業務は、年金資産の運用にも関連しています。特に、私的年金や公的年金の運用に対しても道が開かれ、多くの企業年金基金などがこの業務を活用しています。年金資産の運用によって、個々の年金基金が効率的に運用されることが目指されています。

私的年金では、1989年に法改正によって、運用受託機関に競争を導入し、運用効率を高めることが可能となりました。一方、公的年金においても、1995年の国際的な合意を受け、年金福祉事業団の資産運用に投資一任会社が関与できるようになりました。

投資信託との関係

投資一任会社は、投信委託業務との絡みもあります。元々、投信委託業務は1951年に制定された投信法に基づいており、徐々に運営基準が明確化される中で、投資一任会社も業務の母体としての位置を確立してきました。

これにより、国内外の資産運用会社は、運用子会社を二つ持つという形（投信委託会社と投資一任会社）になり、相互に系統的な運営を行うことができるようになりました。

結論

投資一任会社は、顧客の資産運用を効果的に行うための重要なサービスを提供しています。顧客は専門家に運用を委ねることで、個別の投資判断にかかる時間や専門知識を省くことができるため、ますます需要が高まっています。今後も業界は進展し続け、さらなるサービスの充実が期待されます。

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