カウプシング銀行

カウプシング銀行の歴史と破綻

カウプシング銀行（Kaupthing Bank）は、アイスランド政府によって国有化された銀行であり、その歴史は1930年に設立されたアイスランド農業銀行に遡ります。この銀行は1982年にカウプシング銀行として再構築され、アイスランドの金融政策の緩和に伴い、その業務を拡大させていきました。本記事では、カウプシング銀行の成り立ちや成長、そして最終的な破綻の理由について詳しく触れていきます。

銀行の成長と合併

1990年代以降、カウプシング銀行はアイスランド国内だけでなく、国外への活動を強化し、急速に成長しました。特に2003年に行われたブナダル銀行との合併は、同銀行の基盤を強化し、アイスランドにおいて最大の金融機関となる契機となりました。時価総額では北欧地域で7番目の大きさを誇り、国内に36の支店を持っていました。さらにノルウェーやアメリカ、スイス、ベネルクス地域など、合計13カ国での業務も展開していました。

このように、カウプシング銀行は国際的な銀行としての地位を確立し、2007年末には総資産が580億3,000万ユーロに達しました。しかし、この影響力と成長は、後に大きな問題を引き起こす要因ともなりました。

破綻の背景

2008年10月、カウプシング銀行は突如として事実上破綻し、同月27日には正式に国有化が決定されました。銀行の破綻は、サムライ債として知られる円建て債券の不履行によるものでした。これは、金融危機に伴う円キャリートレードの巻き戻しとアイスランド・クローナの急落が相まって発生しました。結果的に、銀行に関わる投資信託の基準価格が急落し、一般投資家にも大きな影響を与えました。この時、アイスランド中央銀行は債務の肩代わりを行わず、クローナ安によって膨らんだ債務支払いに必要な外貨準備が不十分であったことが原因とされています。

経営のリスク管理

カウプシング銀行は、レバレッジを駆使して少額の資金から大量の資金を調達し、投資を行っていました。この手法は高リスクであり、特に円建て債券の大量保有は同銀行を危険にさらしました。急激な円高が為替差損をもたらし、これが破綻の引き金となったのです。アイスランド政府は、国内での金融の安定性に対して危機管理を強化しているはずでしたが、実際には投機的な金融開放を優先し、適切なリスク管理がなされないまま経営が行われていました。その結果、銀行は景気後退と資産価値の下落に耐えられず、最終的に国家と共に崩壊しました。

有名人の影響

アイスランド出身の著名な歌手ビョークは、シュガーキューブス時代にカウプシング銀行に口座を開設し、その後も音楽活動の資金を保管するために利用していました。しかし、カウプシング銀行の破綻により、彼女は大切な預金を引き出すことができなくなり、「私の人生を台無しにした。お金を返してほしい」と吐露しました。彼女の言葉は、多くの人々が受けた影響を象徴しています。

結論

カウプシング銀行の急激な成長とその後の破綻は、単なる金融機関の失敗にとどまらず、経済実験として注目され、2009年にはイグ・ノーベル賞を受賞しました。銀行の歴史は、金融政策やリスク管理の重要性を問うものとして、今も多くの教訓を提供しています。

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