ジョン・ボーグル

ジョン・ボーグル: インデックスファンドの父

ジョン・クリフトン・“ジャック”・ボーグルは1929年5月8日にニュージャージー州モントクレアで生まれました。彼の生い立ちは、大恐慌の影響を大きく受けており、家族は財産を失い、父親はアルコール依存症に悩まされていました。このような厳しい環境の中、彼は双子の弟のデビッドと共にマナスカン高校に通います。そこで卓越した学業を収め、奨学金を得てブレアアカデミーへ進学しました。

ボーグルは1947年にブレアアカデミーを卒業後、プリンストン大学で経済学と投資について学びました。在学中に、彼は投資信託業界の研究を行い、卒論では「投資会社の経済的役割」に関する論文に取り組みました。1951年に大学を卒業した後、ウェリントン・ファンドに入社し、投資業界の仕事を始めました。ここでの彼のキャリアは、1955年にアシスタントマネージャーに昇進し、1967年には社長に就任するという快進撃に繋がりました。

ウェリントン・マネージメントにおいて、ボーグルは株式ファンドの創設を提案し、これが成功を収めることで彼の地位は更に確固たるものとなりました。しかし、1974年には経営方針を巡る対立からウェリントンを去り、新たにバンガード・グループを設立します。この決断は彼の人生を大きく変えることになります。1976年にはポール・サミュエルソンの影響を受け、世界初のインデックスファンドであるバンガード500インデックスファンドを創設しました。この新しい投資手法は、投資のあり方に革命をもたらしました。

サミュエルソンはボーグルの発明を、車輪やアルファベットに匹敵する偉大なものだと評しています。これにより彼は投資の世界での名声を確立し、多くの投資家にインデックスファンドの重要性を広めました。

1990年代には心臓病を患い、1996年にはCEOの座をジョン・C・ブレナンに譲りました。その後、心臓移植手術を受けたボーグルはSenior Chairmanとしてバンガードに復帰しますが、経営における意見の相違から1999年には退職します。その後の彼の活動は、バンガードの敷地内に設けられたBogle Financial Markets Research Centerに注力しました。

ボーグルはまた関連する数多くの著作を残しています。その中でも特に評価されているのが、『Bogle on Mutual Funds』や『The Little Book of Common Sense Investing』です。彼の著作は投資家に向けた洞察と実践的なアドバイスが詰まっており、今も多くの読者に影響を与え続けています。

2019年には食道癌により亡くなりますが、彼の遺したインデックスファンドという理念とバンガード・グループは、投資の世界に長く記憶されることとなるでしょう。ジョン・ボーグルの人生と業績は、投資のあり方や投資家の利益を守るための重要な教訓を提供し、これからの世代にも影響を与え続けます。彼の功績は、単なる投資理論にとどまらず、資本主義や経済の在り方にも一石を投じるものでした。

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