ロバート・エングル

ロバート・エングルの概要

ロバート・エングル（Robert Fry Engle III、1942年11月10日生まれ）は、アメリカの著名な経済学者で、時系列分析手法の発展に多大な貢献をした人物です。彼は、2003年にクライヴ・グレンジャーと共にノーベル経済学賞を受賞し、その業績は金融市場の不安定な動きを理解し、予測するための基礎を築きました。

来歴

エングルは1942年にニューヨーク州シラキュースで生まれました。彼は1964年にウィリアムズ大学で物理学を学び、学士号を取得しました。その後、1966年にコーネル大学で物理学の修士号を取得し、1969年には同大学で経済学の博士号を取得しました。博士号取得後、エングルはマサチューセッツ工科大学（MIT）で経済学の教授として職務を開始しました。1975年から2003年までカリフォルニア大学サンディエゴ校で教授として勤務し、2000年からはニューヨーク大学スターン経営大学院にてリスクマネジメントプログラムを教授しています。2003年にはカリフォルニア大学サンディエゴ校を引退し、名誉教授および研究教授となると同時に、トムソン・ロイター引用栄誉賞とノーベル経済学賞を受賞しました。

業績

エングルが業界に与えた最大の影響は、金融市場や金利の予測における新しい分析方法を確立したことにあります。特に、エングルは1982年にARCHモデル（自己回帰条件付き異分散モデル）を発表しました。このモデルにより、金融変数のデータにおける分散の変動を適切に取り扱うことが可能となり、これが時系列データ分析の基盤となりました。このARCHモデルは、様々な金融商品や市場のリスク評価において重要な役割を果たし、特にオプション価格やデリバティブの評価において不可欠な存在となりました。

エングルの研究は、リスクマネジメントや資産評価の分野にも多大な影響を与えており、彼が提唱した統計モデルは、現代の価格理論における理論的基盤として広く認識されています。彼は、様々な同僚と共に多くの論文を発表し、その中で時系列分析と金融理論の進展に寄与しました。特に、彼の「資産価格に関する要因ARCH共分散構造の推定」と題する論文や、共統計的エラー修正モデルについての研究は、経済学の分野で強く評価されています。

主要論文

エングルは数多くの重要な論文を執筆しています。その中で特に注目されるいくつかの論文を以下に示します：

• - Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of UK Inflation (1982)
• - Estimation of Time Varying Risk Premia in the Term Structure: the ARCH-M Model (1987)
• - Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing (1987)
• - Semi-parametric estimates of the relation between weather and electricity demand (1986)
• - Exogeneity (1983)

これらの研究は、金融市場の分析において重要な知見を提供し、不安定性の測定とリスク管理に新たな視点をもたらしました。

まとめ

ロバート・エングルの業績は、経済学および金融理論に多大な影響を与えており、彼の提唱した理論やモデルは今なお多くの研究者や実務家によって活用されています。その独自の視点と分析手法は、これからの経済学の発展においても重要な役割を果たし続けるでしょう。

もう一度検索