住友商事銅取引巨額損失事件

住友商事銅取引巨額損失事件

住友商事による銅取引に関する不正事件は、1996年に発覚し、多くの金融関係者やメディアの注目を集めました。この事件は「ミスター5%」として知られる当時の非鉄金属部長・男Xによる長期にわたる無許可の取引から始まり、結果的に同社は18億ドルという金額を計上することになりました。

背景と不正取引の始まり

事件の起源は1985年に遡ります。当時、Xとその上司Yはフィリピンでの現物銅取引において損失を出し、その回収を図るためにロンドン金属取引所（LME）での銅先物取引に手を出すことになりました。しかし、この取引は失敗し、損失は6000万米ドルに達しました。そこでYは辞任を余儀なくされました。

Xはさらなる取引によって損失を回収できると信じていましたが、やがて彼は無断取引を重ね、損失を隠蔽するための秘密帳簿を保持することになります。このようにして、1986年には銅取引の責任者に昇進することができたのです。

不正手法と影響

Xは銅市場を買い占めることで損失を回収しようとしましたが、様々な不正な手法を駆使していました。文書の偽造、虚偽の報告、取引データの改ざんなどを行い、損失を秘密にしていました。1996年になって、米商品先物取引委員会（CFTC）は市場の調査に乗り出し、銅在庫の状況から不正取引が疑われるようになりました。

1996年の5月、住友商事はXの無断口座の存在を確認し、彼を職務から解任しました。その後、Xは不正行為を告白し、住友商事は18億米ドルの損失を公表しました。この発表を受けて、銅価格は長期間の高値から急激に下落し、最終的に住友商事は26億米ドルの損失に見舞われたのです。

法的措置と余波

Xは1997年に東京地方裁判所で文書偽造と詐欺の罪で有罪となり、懲役8年の実刑判決を受けました。また、住友商事はCFTC及びSIBに対して制裁金を支払うことになり、損失を被ったとして金融機関に損害賠償を求めました。メリルリンチやUBS、クレディ・リヨネなどが和解に応じ、住友商事は20億米ドル以上を求めることになります。

この事件の発覚後、LMEは会員資格の見直しを行い、非会員の市場操作を防ぐための透明性を高めることに取り組みました。住友商事銅取引巨額損失事件は、今もなお金融史における重要な教訓を提供するものであり、市場における倫理と透明性の重要性を再認識させる出来事となりました。

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