ベンチャーファンド

ベンチャーファンドの概念と日本での取り組み

ベンチャーファンドとは

ベンチャーファンドは、主に新興企業やスタートアップに投資を行う金融商品であり、特に未公開株や新規上場企業に焦点を当てています。このファンドの形態には、投資法人という仕組みが多く使われ、その場合は証券投資法人と呼ばれることがあります。投資法人を通じたファンドの設立は、企業の成長を支える重要な要素として機能しています。

大阪府のベンチャーファンド

大阪府は、このようなファンドを支援するための施策として、大阪産業振興機構を通じて3つのベンチャーファンドに出資しています。それらは、ベンチャービジネス証券投資法人、ベンチャー・リヴァイタライズ証券投資法人、そしてマイブイシー投資法人です。これらのファンドは、全国に先駆けて設立され、その果たす役割が注目されています。

2001年12月、大阪証券取引所はベンチャー企業の未公開株を対象とする市場として「ベンチャーファンド市場」を創設しました。この市場に上場する投資法人は、運用資産の70%以上が国内の未公開株や新規上場株である必要があります。実際に2002年には、初めてのベンチャービジネス証券投資法人が上場しましたが、2015年には解散し、その後もいくつかの法人が上場を果たしたものの解散を経験しています。

東京都のベンチャーファンド

東京都も同様に中小企業育成の目的で、2004年に東京フロンティア投資法人や東京スピリット投資法人を設立し、それに続いて正式に登録しました。これらの法人は中小企業に対して投資を行いましたが、2016年には清算されました。特に、東京フロンティア投資法人は三井住友アセットマネジメント株式会社が運用を行い、東京スピリット投資法人は日興アセットマネジメント株式会社が担当しました。

今後の展望

最近では、東京証券取引所が上場制度の見直しを進めていることが注目されています。この制度改正により、上場後5年を過ぎても投資を継続できる措置や、資金の借入れ、そして投資法人債券の発行が可能になるなど、新たな投資環境の整備が行われる予定です。

2021年1月には、野村ホールディングスとスパークス・グループが提携し、非上場企業に投資する新たな法人設立の計画が公表されました。同年9月に設立された日本グロースキャピタル投資法人は、将来的に東証ベンチャーファンド市場への上場を目指しています。

ベンチャーファンドの一覧

現在存在する主なベンチャーファンドは以下の通りです：

• - ベンチャービジネス証券投資法人
• - ベンチャー・リヴァイタライズ証券投資法人
• - マイブイシー投資法人
• - 日本グロースキャピタル投資法人

これらのファンドは、日本のスタートアップやベンチャー企業の成長を支援し、経済に新たな風を吹き込む重要な役割を担っています。日本におけるベンチャーファンドの取り組みは、今後もさらなる成長を期待されており、注目の分野であると言えるでしょう。

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