テマセク・ホールディングス

テマセク・ホールディングス：シンガポール経済を支える巨人

Temasek Holdings（テマセク・ホールディングス）は、シンガポール政府が全額出資する巨大なソブリン・ウェルス・ファンドです。その歴史は古く、シンガポールの旧称「Temasek」に由来しています。 2012年当時、380名以上の従業員を擁し、1980億シンガポールドル（SGD）を超える資産を運用していました。

シンガポール政府との強固な結びつき

テマセクの株式はシンガポール財務省が保有しており、政府との密接な関係は明白です。 CEOにはリー・シェンロン首相夫人であるホー・チン氏が就任しており、その影響力は計り知れません。 同社はシンガポール航空、DBS[[銀行]]といった国内を代表する企業に加え、電力・ガスインフラ、主要メディアであるMedia Corpなど、幅広いセクターに投資を行い、シンガポール経済に大きな影響力を持っています。

積極的な対外投資戦略

2003年以降、テマセクは国内企業の株式売却益などを基に、海外への投資を積極的に拡大してきました。対外投資額は2002年の約50億SGDから、2006年には約150億SGDへと急増しました。2009年3月時点での投資ポートフォリオを見ると、シンガポール国内が31%を占める一方、残りの69%は海外に分散されています。特に、北アジア（中国、台湾、韓国、日本）、ASEAN諸国、OECD加盟国などへの投資が顕著です。サブプライムローン危機の際には、UBSやメリルリンチといった欧米の金融機関への資本注入も行い、世界的な金融市場においてもその存在感を示しました。 さらに、日本のSBIホールディングスとの合弁会社設立など、アジアにおける金融機関への投資も活発に行っています。

多様な投資ポートフォリオ

テマセクの投資先は多岐に渡ります。2012年3月時点での主な投資先を見ると、金融セクターでは中国銀行、中国建設[[銀行]]、DBS[[銀行]]、スタンダード・チャータード銀行、ICICI銀行などに投資しています。通信・メディアセクターでは、MediaCorp、SingTel、シン・コーポレーション・グループなどを保有し、メディア業界に強い影響力を持っています。交通・運輸・産業セクターでは、シンガポール航空、ケッペル・コーポレーション、PSAインターナショナル、SembCorp Industriesなど、主要インフラ企業への投資が中心となっています。その他、不動産、生活関連企業、エネルギー・資源関連企業などにも幅広く投資を行っています。

タイにおける政治問題への関与

2006年にタイで発生した軍事クーデターにおいて、テマセクはタクシン首相（当時）の家族が所有するシン・コーポレーション株式の買収に関わっていました。この取引における課税問題や、国内企業がシンガポール企業に売却されたことへの反発などから、タイ国民の間にタクシン首相への不信感が高まり、クーデターの一因となったと指摘されています。

高い信用力とグローバルな影響力

テマセク・ホールディングスは、ムーディーズからAaa、スタンダード・アンド・プアーズからAAAという最高格付けを取得しており、その財務の健全性と高い信用力を示しています。 シンガポール政府との強固な連携、積極的な投資戦略、そして多様な投資ポートフォリオを背景に、テマセクはアジアのみならず、世界経済においても重要な役割を担うグローバルな投資会社として君臨しています。今後もその動向から目が離せません。

参考情報
テマセク・ホールディングス公式ウェブサイト
関連論文、報告書など

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