再保険

再保険とは

再保険（さいほけん、reinsurance）とは、原保険（元受保険）において、保険会社が引き受けたリスクの一部または全部を、他の保険会社に移転する仕組みです。これは「保険の保険」とも呼ばれ、原保険会社（元受保険会社）がリスクを分散し、経営の安定化を図るために重要な役割を果たします。

再保険の仕組み

原保険会社は、契約者から保険料を受け取り、万が一の事故が発生した際には保険金を支払う責任を負います。しかし、大きな事故や災害が発生した場合、保険会社が単独で全てのリスクを負担することは困難です。そこで、再保険を活用して、リスクを他の保険会社（再保険会社）に移転します。

再保険には、以下の2つの主要な形態があります。

1. 責任分担方法による分類

割合（プロポーショナル）再保険
責任分担額を割合で決定する方法です。例えば、原保険会社が受け取った保険料と支払う保険金の一定割合を再保険会社が負担します。経済効果は共同保険と同様ですが、共同保険は各社が顧客に直接責任を負う点が異なります。
再保険会社の填補限度額、出再保険料、出再保険金は、元受保険会社の填補限度額、元受保険料、元受保険金にそれぞれ出再割合をかけたものになります。
出再割合の残りが、元受保険会社の保有割合となります。
非割合（ノンプロポーショナル）再保険
損害保険金の額に基づいて責任分担額を決める方法です。出再保険料は元受保険契約の内容に基づいて決定されますが、出再保険金は、元受保険金から元受保険会社の保有額を差し引いた額となります。

2. 契約手続きによる分類

任意再保険
元受保険会社と再保険会社が個別に契約条件を定める方式です。割合再保険が一般的ですが、非割合再保険の場合もあります。
特約再保険
元受保険会社と再保険会社が事前に取引条件を定め、一定の条件に合致するものを再保険の対象とする方式です。
比例再保険特約
比例再保険特約（Quota Share Treaty; Q/S）: 対象となる全ての契約を一定割合で出再（受再）する契約方式です。受再保険会社は保険料、保険金ともに同じ割合で分担します。
超過保有額再保険特約（Surplus Treaty）: 元受保険会社が引き受けた保険契約のうち、一定の保険金額を超える額を再保険とする方式です。元受保険会社が保有する金額を1ラインとして、その何倍かをラインで数えます。
任意的義務的再保険特約（Facultative Obligatory Treaty; F/O）: 出再会社から見ると再保険とするかどうかは任意ですが、受再会社から見ると義務的となる出再会社にとって有利な特約形式です。
非比例再保険
超過損害額担保特約（Excess of Loss Cover; ELC, XL）: 一定の損害額（エクセスポイント）を超過した場合に、その超過額を再保険金として受け取る形式です。
ストップロス特約（Stop Loss Treaty）: 一定期間における損害率が、約定した一定損害率（エクセスポイント）を超えた場合に、その超過分を再保険金として受け取る形式です。

ネット再保険料

再保険料は、再保険会社がリスクを引き受ける対価として、出再保険会社から支払われるものです。再保険金に当てられるべき部分をネット再保険料といい、ネット再保険料に経費、手数料、利潤などの付加保険料を加えたものをグロス再保険料といいます。

比例再保険料の場合：元受保険料×出再割合(%)で算出されます。
* 非比例再保険料の場合：元受保険契約がエクセスポイントを超える期待値に基づいて算出されます。

再保険プール

地震保険や航空保険など、単一の会社では引き受けにくい巨大なリスクについては、複数の保険会社が共同でリスクを引き受ける再保険プール制度が構築されています。これにより、補償が同一であれば保険料も保険会社によらず同一となります。この共同行為は、契約者保護の観点から独占禁止法の適用除外とされています。

生命再保険

生命保険契約も再保険の対象とすることができます。原契約が生命保険であっても、再保険契約は損害保険として扱われます。保険業法により、生保・損保の兼営は原則禁止されていますが、生命再保険については例外的に両者が引き受けることが可能です。

証券化手法

近年では、伝統的な再保険手法に加えて、キャットボンド（Catastrophe Bond）によるリスク移転が利用されるようになっています。これは、特定の自然災害が発生した場合に、投資家が損失を被る代わりに、発行者が収入を得るという仕組みで、厳密には再保険ではありませんが、実質的には再保険と同様の効果があります。

主な再保険会社

世界の主要な再保険会社として、以下が挙げられます（2021年時点）。

1. ミュンヘン再保険
2. スイス・リー
3. ハノーバー再[[保険]]
4. スコール
5. バークシャー・ハサウェイ

日本国内では、トーア再[[保険]]（旧：東亜火災海上再保険）が唯一の総合再保険専門会社であり、日本地震再保険が地震再保険専門会社です。

また、再共済の分野では、日本再共済生活協同組合連合会（日本再共済連）が、再保険会社と同種となる唯一の再共済専門団体として活動しています。

まとめ

再保険は、保険会社がリスクを適切に管理し、経営の安定化を図るために不可欠な仕組みです。再保険の種類や契約方法、ネット再保険料の算出方法、再保険プール制度など、様々な要素が複雑に絡み合っていますが、これらの理解を深めることで、より効果的なリスク管理が可能になります。また、近年では、証券化手法など新しいリスク移転の手段も登場しており、再保険の領域は常に進化を続けています。

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