バークシャー・ハサウェイ

バークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway Inc.）

概要

バークシャー・ハサウェイは、アメリカ・ネブラスカ州オマハに本社を構える持株会社です。もともと綿紡績業としてスタートしましたが、ウォーレン・バフェットの指導の下、保険業を基盤とする投資戦略にシフトしています。2020年11月時点では、同社の公開株の45%以上をApple株が占めていました。バフェットは長期的な投資収益を目指し、「内在価値を最大限に高めること」を経営方針の一つに掲げています。バフェット自身は、企業が株価に過度に反応することなく、内在価値に見合った価格で取引されることを重視しています。

歴史

1888年にホレイショ・ハサウェイによって設立されたハサウェイ製造会社が、綿紡績業としてのスタートを切りました。1950年代にはバークシャー・ファイン・スピニング・アソシエイティーズと合併し、現在の名称となります。1962年にバフェットが株を取得し会社を支配、以降は綿織物業から投資企業としての枠組みに進化しました。特に1970年代末に取得したガイコは、現在の同社の投資ビジネスの主要な基盤となっています。

発行株式

バークシャー・ハサウェイは、A種およびB種の株式を発行しています。B種株式はA種株式の1,500分の1の価格で取引されており、議決権もA種株式の10,000分の1となっています。株式分割は2010年まで行われず、その理由は投機を防ぎ、長期的な投資家に保有されることを望んでいたためです。この方針によって多くの投資家がバフェットの理念に基づいた投資を行うことを促進しています。

経営成績

バークシャー・ハサウェイの収益は多岐にわたり、2016年には保険事業からの収益が175,223百万ドルに達しました。さらに、鉄道や公益、エネルギー事業も展開し、その業績は安定しています。特に保険業は、強力な資本力を生かして再保険および再々保険業務においても存在感を示しています。

子会社と主要投資

バークシャーは多岐にわたる子会社を保有しており、GEICOやジェネラル・リーなどがその代表例です。また、エネルギー分野でもミッドアメリカン・エナジー・ホールディングスを通じて事業展開を行っています。

財務状況

2014年末のデータに基づくと、バークシャー・ハサウェイの現金及び現金同等物は633億米ドルで、安定した財務基盤を確保しています。株主に対する配当や資本効率を意識した戦略的な資産運用が行われています。

経営陣

代表であるバフェットと副会長のチャーリー・マンガーを中心に、企業の方向性を担当する取締役会は15名で構成されています。バフェットは長年にわたり企業の成長を先導し、株主価値の向上に寄与しています。

データと成長

バフェットが経営権を握った1965年から2014年まで、バークシャー・ハサウェイの株価は驚異的な上昇を記録し、S&P 500を大きく上回る成長を遂げています。この面白い統計は、バークシャーが単なる企業の枠を超え、投資家に愛される存在となっていることを物語っています。

寄付活動

バフェットは、個人としての寄付活動を重視しており、企業としての寄付を行う際は株主が決定する仕組みを整えています。そのため、株主を重視した寄付戦略を展開しており、各種団体の活動に対して柔軟に対応しています。

バークシャー・ハサウェイは、その独自の経営哲学や投資戦略に加え、幅広い事業展開によって着実に成長し続けています。

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