社会的責任投資

社会的責任投資（SRI）について

社会的責任投資（SRI）は、企業の社会的責任（CSR）を重視する形で行われる投資手法です。これは、市場メカニズムを通じて株主が経営陣に対し、社会的責任に配慮した経営を求めることによって、経済的リターンと社会・環境への貢献を両立させることを目的としています。具体的には、持続可能な社会の実現に寄与するために、企業の選定や投資判断において倫理や環境問題を評価基準として用います。

## SRIの概要
一般的にSRIは、企業のCSRを考慮した戦略的な投資を指します。これにより、投資家は企業の経済成長のみならず、社会的価値の創造にも目を向けることとなります。例えば、宗教団体がその教義に沿わない企業への投資を避けることや、投資がもたらす社会的影響に注目することがこれに当たります。また、SRIは事業の健全な金の流れを促進し、持続可能な社会の構築を目指しています。

日本のサステナブル投資フォーラム（JSIF）は、SRIは「地球と社会の持続可能性に配慮した投資」と「その過程や社会的効果を公開する投資プロセス」を満たすものであると定義しています。

社会的責任の評価基準は多岐にわたります。これには法令遵守や労働条件、環境に配慮する姿勢、雇用や人権の尊重、地域貢献などが含まれます。日本における関連資格として「ESG・SDGs検定」が存在し、ESG（環境、社会、ガバナンス）への理解を深めるためのプログラムも資産運用に影響を与えています。

世界と日本のSRI状況

2009年には日本国内のSRI資産残高が約5787億円でしたが、全体的には欧米や他アジア諸国に比べると市場規模は小さいという現状があります。1999年に日本初のSRI金融商品が登場しましたが、浸透は2003年頃からでした。市場が発展しにくい理由として、受託者が利益優先であるためSRIが抵抗感を持たれやすいことや、ESG情報の開示が標準化されていない困難さ、日本人の投資意識の低さが挙げられます。2018年には、日本のSRI残高が7072億円に達しています。

SRIの評価手法

SRIには評価手法がいくつか存在します。最も一般的なものは「ネガティブスクリーニング」で、これは特定の基準に合わない企業を投資対象から排除する方法です。多くの欧米SRIファンドで採用されており、主に軍需産業・たばこ産業・原子力産業・アルコール産業などが排除のリストに入ります。一方で「ポジティブスクリーニング」では、企業のCSR活動を評価し、その結果をもとに投資を行います。

また、SRIの歴史は18世紀まで遡ることができ、教会や宗教団体が資産運用において倫理を重視していたことが始まりとされています。2000年代以降、国際連合が提唱した責任投資原則（PRI）によって、各国でESGの観点を組み込むことが求められています。

SRIの種類

SRIは様々な形態が存在しますが、コミュニティー投資や環境配慮型投資、CSR経営評価による投資、さらには環境修復投資などがあります。これらは地域の問題解決や環境問題への対応として行われ、持続可能な社会の実現へ貢献しています。

ESG投資との関係

SRIとESG投資には多くの共通点があり、どちらも倫理的側面を重視しつつ経済的リターンを追求するものとみなされています。しかし、日本ではSRIの受託者責任との関係性について未だに懸念があり、今後の普及にはさらなる教育と情報の透明性が必要です。これからの投資の潮流としてSRIが重要視される中で、より多くの人々にその重要性が伝わることが期待されます。

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