コスモ信用組合

コスモ信用組合は、かつて東京都に本店を構えていた泰道グループ傘下の信用組合です。特にバブル経済崩壊後の混乱期において、その経営破綻が大きな注目を集めました。

破綻前の状況と急成長

バブル崩壊後の低金利環境下で、多くの金融機関が資金運用に苦慮する中、コスモ信用組合は「マンモス定期」と称する高利回り預金商品を積極的に販売しました。この高金利は個人預金者からの資金を呼び込み、短期間で預金総額が大幅に増加しました。1995年6月には、預金高は約4300億円規模にまで膨れ上がるなど、外形的には目覚ましい急成長を遂げていました。

破綻とその原因

しかし、この急成長は持続可能なものではありませんでした。高金利負担に加えて、バブル期に積極的に行われた株式や不動産への融資、あるいはそれらを担保とする融資が、資産価値の暴落によって大量の不良債権と化していました。また、金融機関の健全性維持のために定められている大口融資規制（自己資本の2割以内）を大幅に超過した、特定の取引先への集中融資も多額の不良債権発生に拍車をかけました。こうした内部の問題に加え、資金繰りが悪化し自転車操業に陥っていた中で、信用不安を感じた一部の大口預金者による資金の引き上げが相次ぎました。結果として、資金調達が不可能となり、コスモ信用組合は1995年7月31日に経営破綻に至りました。

破綻処理と社会への影響

コスモ信用組合の破綻は、当時の日本が抱えていた深刻な不良債権問題と金融システム全体の脆弱性を浮き彫りにしました。破綻後、旧経営陣に対しては背任罪などの容疑で刑事責任の追及が行われました。

預金者保護のためには、日本銀行による特別融資（日銀特融）や預金保険機構からの資金援助、政府保証などが組み合わされた異例の措置が講じられ、預金は元利ともに全額保護されました。事業の受け皿としては、1996年3月25日に設立された東京共同銀行（後の整理回収機構の前身の一つ）に、コスモ信用組合の正常な資産、預金、そして借入金を除く負債が引き継がれました。一方、多額の不良債権は整理回収機構に移管され、現在も回収努力が続けられています。

破綻時の資産状況は非常に悪く、正常資産約2250億円に対し、回収可能な不良資産が約1300億円、回収が困難な不良資産が約2500億円に上りました。これらの不良資産の一部である約1300億円相当は、東京都信用組合協会に売却されました。破綻処理に伴う巨額の回収ロスを補填するため、預金保険機構からの資金援助、借入先金融機関による債権放棄、泰道グループからの資産提供、そして日銀特融といった多様な手段が用いられました。特に、不良資産を引き受けた東京都信用組合協会に対しては、東京都がその資産保有コスト（キャリングコスト）として200億円の財政支援を行いました。

この東京都からの公的資金投入を理由として、コスモ信用組合の大口預金者に対しては、預金金利の引き下げが要請されました。この措置は、同時期に経営不安が囁かれていた他の信用組合、とりわけ木津信用組合に対する預金者の疑念を深め、大規模な取り付け騒ぎを引き起こす引き金の一つとなりました。この取り付け騒ぎは、結果として木津信用組合の破綻を早めることにも繋がったとされています。

コスモ信用組合の破綻処理プロセスは、当時の金融危機における公的支援のあり方や、一つの金融機関の破綻が他の機関に波及するシステミックリスクの現実を示す事例として、日本の金融史において重要な位置を占めています。

関連事項

破綻当時の理事長は、泰道三八氏でした。
泰道グループは、エスエス製薬などを含んでいました。

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