日本証券クリアリング機構

日本証券クリアリング機構（JSCC）

日本証券クリアリング機構（以下、JSCC）は、日本国内での金融商品の取引清算業務を専門とする機関です。2023年10月時点で、JSCCは日本取引所グループの子会社であり、日本で唯一の商品清算機関として位置付けられています。その役割は、証券取引所での株式やデリバティブ取引の清算を行い、取引の安全性と効率性を確保することです。

概要

JSCCは、設立当初から証券取引所における現物取引の清算を担ってきましたが、業務内容は年々拡大しています。具体的には、上場株式やデリバティブのほか、取引所を介さないクレジット・デフォルト・スワップや金利スワップ、日本国債に関する清算業務も行っています。2020年には、株式会社日本商品清算機構を吸収合併し、商品デリバティブに関する業務を強化しました。これにより、金融商品取引法や商品先物取引法に基づく債務引受業務も新たに手掛けるようになりました。

経営理念と方針

JSCCでは、証券市場の国際競争力を高めるため、効率性、利便性、安全性の向上を目指しています。経営方針としては、信頼性の高い業務遂行力の向上を掲げ、危機管理体制やリスク管理体制の強化、さらに財務基盤の充実を図っています。また、海外市場へのプレゼンス向上や内部管理の強化にも取り組んでいます。

清算業務

JSCCは、いくつかの清算業務を行っています。中でも特徴的なのが、現物取引に係る清算業務です。この業務では、取引が成立することで自動的に債務が発生し、特別な手続きは不要です。具体的には、日本株、外国株、ETF、債券など多様な金融商品が対象となります。

一方、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）や金利スワップ取引についても清算業務が行われており、これらは第三者経由での債務負担申請が必要です。

清算システム

清算業務に必要なシステムは、主に関連企業によって開発運用されています。市場デリバティブ取引に関しては、Cinnober Financial Technology社のソフトウェアを基にしたシステムが利用されており、クリアリング全体のリスクモニタリングも行われています。また、JPモルガンやゴールドマン・サックスなどが含まれる清算参加者とともに、効率的な清算業務の実施に努めています。

日本の清算集中義務

日本においては、金融商品取引法に基づく清算集中義務が存在し、JSCCが指定された清算機関であることが重要な要件の一つです。この制度により、取引の透明性や安全性が高められています。

まとめ

JSCCは、日本の金融市場において重要な役割を果たす清算機関であり、多様な金融商品に対する清算業務を展開しています。証券取引の安全性と流動性向上を追求し、国際的な競争力を意識した経営を行っていることが特徴です。

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