エンジェル投資家

エンジェル投資家の役割と特徴

エンジェル投資家とは、急成長を目指すスタートアップ企業に投資を行う富裕な個人を指します。彼らは一般的に、投資の対価として企業の株式や転換社債を受け取ることが多く、創業初期段階の企業にとって貴重な資金源となっています。エンジェル投資家は、家族や友人からの資金調達と、伝統的なベンチャーキャピタルの間のギャップを埋める存在とも言えるでしょう。

エンジェル投資の背景と歴史

この用語は、元々イギリスの演劇界で富裕な個人が資金を提供する様子から名付けられたと言われています。1978年には、ニューハンプシャー大学のウィリアム・ウェッテル教授によって、スタートアップ企業に投資を行う個人を指す言葉として“エンジェル”が使用され始めました。このように、エンジェル投資家は通常、自身の資金を直接投入するため、他の投資機関とは一線を画しています。

エンジェル投資家の投資先と投資規模

エンジェル投資家は、主に低い資金調達額で資金が必要な企業をターゲットとします。例えば、伝統的なベンチャーキャピタルは多くの場合、1億円以上の投資を行うため、1,000万円以上の資金調達は非常に難しいケースが多いです。2006年のデータによると、米国におけるエンジェル投資の総額は約256億米ドルで、ベンチャーキャピタルの261億米ドルに迫るものでしたが、投資企業数ではエンジェル投資家が51,000社というのに対して、ベンチャーキャピタルは3,522社と大きな差が見られました。

投資分野とリスク

エンジェル投資家が特に多く投資を行う分野は、ヘルスケアや医療機器、ソフトウェア、バイオテクノロジーなどです。エンジェル投資家は、高リスクを引き受ける代わりに、そのリスクに見合った高いリターンを求める傾向があります。投資収益が高くなる可能性がある案件を選ぶため、初期投資の10倍以上のリターンを5年以内に見込める案件を選ぶことが一般的です。収益確定の手段としては、株式公開や企業買収が考えられます。

エンジェル投資家の背景

エンジェル投資家の多くは、引退した起業家や経営者であり、純粋な経済的な利益だけでなく、さまざまな理由から投資を行います。具体的には、新しい世代の起業家を支援したいという思い、自らの経験を活かしたいという意欲、ビジネスの最新の流れに乗り遅れたくないという欲求などが挙げられます。そのため、エンジェル投資家は資金を提供するだけでなく、経営面での助言やネットワークを活用して企業をサポートすることもあります。

結論

アメリカ合衆国には、2006年の時点で約234,000人のエンジェル投資家が存在しており、彼らの影響力は非常に大きいです。エンジェル投資家は、スタートアップ企業にとっての重要な資金源であり、その活動は経済全体のダイナミズムを促進する役割を果たしています。

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