金融危機

金融危機とは

金融危機とは、金融システムの不安定性に起因して生じる経済危機です。英語では「financial crisis」と呼ばれます。金融危機は、通常、経済の信用収縮が引き金となり、信用創造が行き詰まることから始まります。このような危機は、金融不安や経済危機、さらには金融恐慌や経済恐慌という形で現れることがあります。

信用収縮とその影響

金融危機の根本原因は、信用創造の逆回転、すなわち信用収縮にあります。銀行が貸し出しを活発に行うことで信用貨幣が増えますが、借手の債務返済能力が低下すると、信用貨幣の価値が危ぶまれます。経済全体で見た時、全ての預金を現金に交換することは不可能であり、預金者が現金化を求めて一斉に引き出しに走ると、銀行はその要求に応じられず取り付け騒ぎに陥ります。

このような取り付け騒ぎが起こると、信用構造が崩れ、銀行の貸し出し先が返済を求められることで、経済活動が停滞します。不良債権の増加は、さらなる経済的損失を引き起こす危険があります。この状況を金融危機と呼び、特に多額の不良債権を抱えた銀行は危機に瀕することになります。

金融危機の対策

金融危機は、失業率の上昇や経済成長の停滞など、広範な経済的損失を伴います。このため、政府や金融当局は様々な対策を講じます。経済学者のアンナ・シュウォーツは、金融当局が適切な政策を講じれば、金融危機は短期的な現象であると指摘しています。そのため、金融危機の兆しが見えた場合は迅速な対応が求められます。

予防策

金融危機を未然に防ぐため、不良債権の発生を予防する取り組みが進められています。銀行は貸し出し先を慎重に評価し、引当金を積んでリスクに備えます。また、預金者に対する適切な保護策が講じられ、預金の安全性を確保します。万が一、危機が発生した場合には、銀行への検査や監査によるモニタリングを行い、政府が伴走する形で危機を回避するための準備がされています。

発生時の対策

金融危機が発生した際には、預金保護が実施され、取り付け騒ぎを防ぎます。また、危機の発端となる銀行を公有化し、再建させることで被害を最小限に抑える方法も取られます。加えて、危機が深刻な場合は、他の銀行との合併を行うことで流動性を維持し、預金保護を推進します。

モラルハザードの懸念

これらの対策が適用されることで、銀行業界におけるモラルハザードの発生が懸念されます。すなわち、金融機関がリスク管理をおろそかにする可能性があります。したがって、銀行経営者には適切な責任追及が求められるべきです。

歴史的背景

近代銀行は金の預かり証に始まり、金本位制の下で成長しましたが、経済環境の不安定さから度々危機に見舞われました。1929年の世界恐慌以降、多くの国が独自の金融再建策を講じ、強権による金融監理が行われました。これを経て、第二次世界大戦後のブレトン・ウッズ体制では、金融規制が強化され金融システムが保護されました。

1970年代以降は自由化の流れが進み、多くの国で金融危機が発生しました。特に、2007年から2010年にかけてのリーマンショックは、世界的な経済に深刻な影響を与えました。これらの歴史的出来事は、金融危機の理解を深めるための重要な教訓となっています。

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