第一次世界大戦中、フォルクスオーパーはウィーン第2の歌劇場としての地位を維持しましたが、1928年には経営難から倒産しました。しかし、翌1929年からはオペレッタを主な演目とする劇場として再出発しました。1938年にはウィーン市がフォルクスオーパーを買収し、劇場名を「Städtische Wiener Volksoper」(市立ウィーンフォルクスオーパー)と改称、さらにその後「Opernhaus der Stadt Wien」(ウィーン市オペラハウス)となりました。第二次世界大戦末期には、一時的に映画館として使用された時期もありましたが、終戦後は、空襲で大きな被害を受けた国立歌劇場の代替劇場として重要な役割を果たしました。