システミック・リスク

システミック・リスクとは

システミック・リスクとは、経済学における重要な概念であり、特定の金融機関や市場の機能不全が、他の金融機関や市場、さらには金融システム全体に波及し、金融危機を引き起こすリスクを指します。

システミック・リスクの構造

金融システムは、一見独立した組織として存在する金融機関が、相互に取引や決済ネットワークを通じて密接に繋がり合っています。そのため、ある金融機関で支払い不能などの問題が発生すると、その影響は瞬く間に他の金融機関へと伝播する可能性があります。直接取引のない金融機関の破綻でさえ、システミック・リスクを通じて自身の生活や企業に悪影響を及ぼす可能性があるのです。

システミック・リスクの具体例

過去の金融危機では、システミック・リスクが現実のものとなりました。例えば、ある大手金融機関の経営破綻が、他の金融機関の信用不安を引き起こし、連鎖的な破綻や金融市場の混乱を招いたケースがあります。このような事態を防ぐためには、金融システム全体の安定性を維持するための対策が不可欠となります。

システミック・リスクへの対策

システミック・リスクを抑制するため、以下のような対策が講じられています。

金融機関の自己資本規制: 金融機関が十分な自己資本を保有することで、損失を吸収し、経営の安定性を高めます。
ストレステスト: 金融機関の財務状況を様々なシナリオで検証し、リスクに対する耐性を評価します。
早期是正措置: 金融機関の経営が悪化した場合、早期に是正措置を講じることで、破綻を未然に防ぎます。
最後の貸し手: 中央銀行が、資金繰りに窮した金融機関に緊急融資を行うことで、連鎖的な破綻を防ぎます。
預金保険制度: 預金保険制度により、万が一金融機関が破綻した場合でも、一定額までの預金が保護されます。

システミック・リスクと「大きすぎて潰せない」問題

システミック・リスクの存在は、「大きすぎて潰せない（Too Big To Fail）」問題を引き起こす可能性があります。巨大な金融機関が破綻した場合、金融システム全体に深刻な影響を与えるため、政府が公的資金を投入して救済せざるを得なくなるという問題です。この問題に対処するため、金融機関の規模や業務内容に対する規制強化や、破綻処理の枠組みの整備が進められています。

まとめ

システミック・リスクは、現代の金融システムにおいて常に警戒すべきリスクです。金融機関の健全性の維持、適切な規制、そして迅速な対応が、金融システム全体の安定性を守るために不可欠となります。

関連項目

大きすぎて潰せない
最後の貸し手
預金保険
取り付け騒ぎ
プルーデンス政策

外部リンク

システミック・リスクとは何ですか？ ：日本銀行 Bank of Japan
東証:用語集 システミックリスク

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