東京外国為替市場
東京外国為替市場は、日本の首都である東京を拠点として外国通貨が取引される市場です。ロンドンやニューヨーク市場と並ぶ世界の主要な外国為替市場の一つとして機能しています。この市場には、株式市場のような特定の取引場所は存在せず、主に銀行や証券会社、ブローカーなどがコンピューターネットワークを介して取引を行います。
市場の参加者は多岐にわたりますが、中核となるのは銀行などの金融機関です。これらの金融機関は、顧客からの注文を執行したり、自己勘定で投機的な取引を行ったりします。また、外国為替ブローカーは、銀行間の取引を仲介する役割を担っており、特にマネックスFX（かつてのトウキョウフォレックス）や上田ハーローといった企業が知られています。これらのブローカーのオフィスにあるディーリングルームが、しばしばニュース映像などで取引風景として紹介されることがあります。
東京外国為替市場は24時間取引される世界の外国為替市場のサイクルの中で、アジア時間の中心を担っています。日本国内の銀行間取引や、海外市場との連携を通じて、常に通貨の交換が行われています。日本銀行は、東京市場における為替レートの動向に関する情報を集約し、公表する役割を担っています。実務的な基準として、日本銀行は便宜的に市場取引時間を午前9時から午後5時までと定めており、この時間帯における始値や終値、日中の最高値・最安値といった主要な取引レートを日々公表しています。ただし、これはあくまで情報提供のための時間設定であり、実際の取引はそれ以外の時間帯でも活発に行われています。
東京外国為替市場の歴史は、日本の戦後経済の発展と密接に関わっています。その端緒は、戦後の混乱期を経て、1949年4月に単一為替レートとして1ドル＝360円の固定相場制が設定されたことに遡ります。そして、1952年7月1日には東京外国為替市場が正式にオープンしました。この市場の形成期には、東京短資や上田短資といった短資会社が外国為替仲介業務を開始し、銀行間取引の円滑化に貢献しました。
当初は厳格な固定相場制のもとで運営されていましたが、経済状況の変化に伴い、為替レートの柔軟性を求める動きが現れます。1963年4月22日には為替変動幅が0.75%に拡大され、相場安定のための平衡操作が導入されました。1968年2月6日には円転換規制が実施されました。1971年8月15日のニクソンショック（米国による金・ドル交換停止）やそれに続く1971年12月18日のスミソニアン合意（ドル切り下げと主要国通貨の調整、1ドル＝308円設定）を経て、固定相場制は維持が困難となります。そして、1973年2月14日には、ついに円は変動相場制へと移行しました。これは東京外国為替市場、ひいては日本の金融市場にとって、極めて大きな転換点となりました。変動相場制移行後、相場は市場の需給に基づいて日々変動するようになり、市場参加者の役割も多様化しました。1973年3月10日には東京外国為替市場で土曜休日制が実施されました。
1970年代後半から1980年代にかけて、市場はさらなる発展と変化を遂げます。1978年12月にはトウキョウフォレックス（後のマネックスFX）が業務を開始し、市場のプレイヤーが増えました。1978年7月24日には東京市場でドルが200円を割り、199円10銭を記録しました。1980年4月1日には東京市場での為替取引がファームオーダー制に変更されました。1984年4月1日には対顧客先物取引の実需原則が撤廃され、取引の自由化が進みました。1984年7月2日には円ドル以外の通貨の銀行間直接取引（DD）が、同年8月1日には国際間取引仲介（IB）が開始されました。1985年2月1日には円ドル為替取引についてもDD及びIB取引が開始され、市場の多様性が高まりました。1985年9月22日のプラザ合意は、意図的なドル安誘導を目指した国際的な合意であり、これを受けて円は急激に価値を高め、対ドルレートで歴史的な円高が進行しました。1985年11月1日には上田ハーローが業務を開始しました。1986年12月1日には東京オフショア市場（JOM）が発足し、非居住者間の取引の場が提供されました。1987年2月22日にはルーブル合意が締結され、主要国間での為替安定化への協調が図られました。
1990年代に入ると、円高トレンドはさらに続き、1994年6月27日には1ドルが100円を割り込み、99円50銭を記録しました。1995年4月19日には1ドル＝79円75銭という、この時点での円の対ドル最高値を記録しました。また、取引形態の変化として、1994年12月21日には物理的な市場取引時間制が撤廃され、電子化・国際化が進む中で、東京市場は事実上24時間取引されるグローバルな外国為替市場の一部として組み込まれていくことになります。1998年4月1日には「外国為替及び外国貿易法」（新外為法）が施行され、外為取引の原則自由化が明確に打ち出されました。
2000年代以降も、世界の経済情勢や金融政策の変化に応じて、円相場は大きく変動しています。2008年3月13日には一時的に1ドル100円を割り込み99円76銭をつけ、同年10月24日には約13年ぶりに一時的に90円台となる90円87銭をつけるなど、市場の大きな動きが見られました。
東京外国為替市場は、その誕生から現在に至るまで、日本の経済活動や国際金融における円の地位に深く関わりながら発展してきました。物理的な場所を持たない分散型の市場でありながら、世界の為替取引ネットワークの中で重要なハブ機能を果たし続けています。
市場の参加者は多岐にわたりますが、中核となるのは銀行などの金融機関です。これらの金融機関は、顧客からの注文を執行したり、自己勘定で投機的な取引を行ったりします。また、外国為替ブローカーは、銀行間の取引を仲介する役割を担っており、特にマネックスFX（かつてのトウキョウフォレックス）や上田ハーローといった企業が知られています。これらのブローカーのオフィスにあるディーリングルームが、しばしばニュース映像などで取引風景として紹介されることがあります。
東京外国為替市場は24時間取引される世界の外国為替市場のサイクルの中で、アジア時間の中心を担っています。日本国内の銀行間取引や、海外市場との連携を通じて、常に通貨の交換が行われています。日本銀行は、東京市場における為替レートの動向に関する情報を集約し、公表する役割を担っています。実務的な基準として、日本銀行は便宜的に市場取引時間を午前9時から午後5時までと定めており、この時間帯における始値や終値、日中の最高値・最安値といった主要な取引レートを日々公表しています。ただし、これはあくまで情報提供のための時間設定であり、実際の取引はそれ以外の時間帯でも活発に行われています。
東京外国為替市場の歴史は、日本の戦後経済の発展と密接に関わっています。その端緒は、戦後の混乱期を経て、1949年4月に単一為替レートとして1ドル＝360円の固定相場制が設定されたことに遡ります。そして、1952年7月1日には東京外国為替市場が正式にオープンしました。この市場の形成期には、東京短資や上田短資といった短資会社が外国為替仲介業務を開始し、銀行間取引の円滑化に貢献しました。
当初は厳格な固定相場制のもとで運営されていましたが、経済状況の変化に伴い、為替レートの柔軟性を求める動きが現れます。1963年4月22日には為替変動幅が0.75%に拡大され、相場安定のための平衡操作が導入されました。1968年2月6日には円転換規制が実施されました。1971年8月15日のニクソンショック（米国による金・ドル交換停止）やそれに続く1971年12月18日のスミソニアン合意（ドル切り下げと主要国通貨の調整、1ドル＝308円設定）を経て、固定相場制は維持が困難となります。そして、1973年2月14日には、ついに円は変動相場制へと移行しました。これは東京外国為替市場、ひいては日本の金融市場にとって、極めて大きな転換点となりました。変動相場制移行後、相場は市場の需給に基づいて日々変動するようになり、市場参加者の役割も多様化しました。1973年3月10日には東京外国為替市場で土曜休日制が実施されました。
1970年代後半から1980年代にかけて、市場はさらなる発展と変化を遂げます。1978年12月にはトウキョウフォレックス（後のマネックスFX）が業務を開始し、市場のプレイヤーが増えました。1978年7月24日には東京市場でドルが200円を割り、199円10銭を記録しました。1980年4月1日には東京市場での為替取引がファームオーダー制に変更されました。1984年4月1日には対顧客先物取引の実需原則が撤廃され、取引の自由化が進みました。1984年7月2日には円ドル以外の通貨の銀行間直接取引（DD）が、同年8月1日には国際間取引仲介（IB）が開始されました。1985年2月1日には円ドル為替取引についてもDD及びIB取引が開始され、市場の多様性が高まりました。1985年9月22日のプラザ合意は、意図的なドル安誘導を目指した国際的な合意であり、これを受けて円は急激に価値を高め、対ドルレートで歴史的な円高が進行しました。1985年11月1日には上田ハーローが業務を開始しました。1986年12月1日には東京オフショア市場（JOM）が発足し、非居住者間の取引の場が提供されました。1987年2月22日にはルーブル合意が締結され、主要国間での為替安定化への協調が図られました。
1990年代に入ると、円高トレンドはさらに続き、1994年6月27日には1ドルが100円を割り込み、99円50銭を記録しました。1995年4月19日には1ドル＝79円75銭という、この時点での円の対ドル最高値を記録しました。また、取引形態の変化として、1994年12月21日には物理的な市場取引時間制が撤廃され、電子化・国際化が進む中で、東京市場は事実上24時間取引されるグローバルな外国為替市場の一部として組み込まれていくことになります。1998年4月1日には「外国為替及び外国貿易法」（新外為法）が施行され、外為取引の原則自由化が明確に打ち出されました。
2000年代以降も、世界の経済情勢や金融政策の変化に応じて、円相場は大きく変動しています。2008年3月13日には一時的に1ドル100円を割り込み99円76銭をつけ、同年10月24日には約13年ぶりに一時的に90円台となる90円87銭をつけるなど、市場の大きな動きが見られました。
東京外国為替市場は、その誕生から現在に至るまで、日本の経済活動や国際金融における円の地位に深く関わりながら発展してきました。物理的な場所を持たない分散型の市場でありながら、世界の為替取引ネットワークの中で重要なハブ機能を果たし続けています。
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