1976年、6年ぶりにアルバム『All That Moody』を発表し、活動を再開。1978年のアルバム『コンプリート・ギタリスト』は、彼を敬愛するジョン・レンボーンがプロデュースしました。1979年のアルバム『ダンス・フォー・トゥー・ピープル』では、マーティンのアコースティック・ギターに加え、フラメンコギター、ウード、サロード、ブズーキも使用しました。2005年、BBCラジオでグレアムを特集したドキュメンタリー番組「Whatever Happened to Davy Graham」が放送されました。2007年には、生前最後のアルバム『ブロークン・ビスケッツ』を発表。2008年に肺癌と診断され、同年12月15日にロンドンで亡くなりました。